Новости

На фоне запланированных строек акции цементных компаний приносят инвесторам от 53% доходности.

Ранее представители цементной отрасли королевства прогнозировали провальные итоги года.

Саудовская Alsafwa Cement Company проводит конверсию своего завода по производству серого цемента.

Объявленные правительством масштабные строительные проекты продвигаются медленнее, чем планировалось.

Компания является одним из крупнейших производителей цемента в ОАЭ.

Yamama Saudi Cement Company, построит к 2018 году с нуля две цементные линии в неподалеку от Эр-Рияда.  Поставщиком линии выступит thyssenkrupp Industrial Solutions. Компания AUMUND  выиграла заказ на поставку клинкерного конвейерного оборудования.

                                      По данным заместителя министра торговли и промышленности Саудовской Аравии, в стране наблюдается активный рост мощностей по производству цемента и ожидается, что к концу 2010 г. они достигнут, по крайней мере,  50 млн т. Однако, по данным NCB Capital, на конец 2009 г. в стране уже насчитывалось 12 цементных заводов общей мощностью 49 млн т/год. В  2007 по 2009 г. мощности по выпуску цемента в стране увеличились на 38 %.     В 2009 г. по сравнению с 2008 г.производство цемента в стране, по данным NCB Capital, увеличилось на 15 % и составило37,8 млн т, клинкера – на 9,9 % до 28,8 млн т. В прошлом году отгрузки цемента выросли на 15,9 % до 37,9 млн т, клинкера – в 3 раза до 487 тыс. т.     Спрос на цемент в стране увеличился с 30 млн т в 2008 г. до 35 млн т в 2009 г. Часть проектов по расширению мощностей уже находится в стадии завершения, а ряд проектов готовы к началу реализации. Таким образом, мощности по производству цемента в Саудовской Аравии будут расширены до 64 млн т/год в 2012 г.     Спрос и предложение на цемент начинают приходить в равновесие после дисбаланса в 2008-2009 гг. С июня 2008 г.в Саудовской Аравии были введены ограничения на экспорт цемента из-за повышенного спроса на него на внутреннем рынке в связи с реализацией инфраструктурных проектов. Ограничения были введены, когда цементные компании начали поставлять свою продукцию на более прибыльные экспортные рынки, что привело к росту цен внутри страны. Естественно, что это привело к пересмотру некоторыми компаниями планов своего развития, в том числе Southern Province Cement. По мнению правительства страны, приоритетным должен быть внутренний рынок, излишки можно экспортировать. После кризиса некоторые компании продолжили поставки цемента на экспорт, хотя и в меньшем, чем ранее объеме, в том числе Saudi Cement, Eastern Province Cement и Northern Region Cement.     Саудовская Аравия имеет выгодное географическое положение для поставок цемента не только в страны Персидского залива, но и в африканские страны. Экспорт цемента из страны, до введения ограничений на его продажу за рубежом, имел тенденцию к росту.  Даже прогнозировалось, что в 2010 г. экспорт цемента из Саудовской Аравии достигнет 12 млн т. До того как страна столкнулась с дефицитом цемента на внутреннем рынке, пока не был введен запрет на экспорт, Саудовская Аравия являлась основным экспортером цемента в страны Персидского залива.     В 2007 г. экспорт цемента из Саудовской Аравии составил 3,5 млн т, но в 2008 г. снизился до 2,8 млн т. В2009 г. было экспортировано всего 1,22 млн т цемента.      Однако Саудовская Аравия в скором времени может оказаться перед значительно большей конкуренцией на мировом рынке, так как в странах Персидского залива тоже может скоро наступить избыточное предложение цемента из-за снижения спроса.     По данным Global Investment House, мощности по выпуску цемента в странах Персидского залива к 2011 г. могут превысить 120 млнт/год.      Вместе с тем, спрос на цемент врегионе вследствие кризиса был ограничен. По данным Deloitte Middle East, в2009 г. спрос на цемент в странах Персидского залива снизился на 20 %, что стало результатом падения активности в строительстве. В текущем году, аналитики предсказывают некоторый рост спроса на цемент (около 2 %). В 2011 г. ожидается более существенный рост спроса на цемент, который может составить порядка 10% к уровню 2010 г.       Вообще ранее считалось, что страны Персидского залива не будут затронуты глобальным экономическим кризисом, однакоуже в IV кв. 2008 г. ряд строительных проектов был отложен. Была приостановлена реализация порядка 25 % различных проектов в регионе. А реализация оставшихся проектов (75 %), приведет к тому, что спрос на цемент до 2017 г. будет на уровне 90,6млн т/год. Реализация меньшего количества строительных проектов из-за экономической неуверенности уже привела к снижению спроса на цемент, а это, в свою очередь, к сокращению загрузки производственных мощностей цементных предприятий до 75 % (в конце 2009 г.).     Однако продолжающееся наращивание производственных мощностей по выпуску цемента и ограниченный спрос на него могут привести к дальнейшему снижению загрузки мощностей до 65-70 % в период до 2017г. Средние цены на цемент в странах Персидского залива в конце 2009г. снизились на 6 % по сравнению с 2008 г., но в Саудовской Аравии они оставались достаточно устойчивыми, что связанно с меньшим количеством отмененных проектов в строительстве. Цементные компании страны имеют достаточно низкие издержки производства, что позволяет получать значительную прибыль при имеющемся уровне цен на цемент в стране.      Так, у компании KSA самые низкие производственные издержки по выпуску цемента в регионе, что связано с предоставлением правительственных субсидий на использование энергии и топлива, льготного банковского обслуживания. Это помогает сохранить издержки производства на низком уровне по сравнению с другими странами. Так, в Саудовской Аравии средние издержки производства в середине 2009 г. составляли в среднем $28/т (по сравнению, например, с $36/т в Пакистане). В третьем квартале2009 г. средние цены на цемент в Саудовской Аравии составляли порядка  $63,6/т.     В настоящее время в Саудовской Аравии насчитывается восемь листинговых цементных компаний, главным образом частные. Также активность на рынке проявляют небольшие компании и новые участники рынка.     В Саудовской Аравии находятся на стадии реализации многие проекты, связанные с увеличением мощностей. Так, Southern Province Cement (SPC) подписала контракт, стоимостью$147 млн, с китайской машиностроительной компанией Sinoma по расширению производственных мощностей. Согласно контракту, на заводе в Tuhama в течение 23 месяцев планируется построить вторую линию по выпуску цемента мощностью 5 тыс. т/сут.     Компания Yanbu Cement Co осуществляет строительство пятой линии по выпуску цемента стоимостью $580 млн. Данный проект, мощностью 10 тыс.т/сут., должен быть завершен в 2010 г. Контракт на поставку и установку оборудования заключен с Sinoma International Engineering Co. В результате реализации данного инвестиционного проекта мощность компании Yanbu Cement Co по выпуску цемента достигнет 7 млнт/год. Компания станет крупнейшим производителем цемента в западной части Саудовской Аравии.     С повышением производственных издержек и снижением контрактных цены на цемент, что связанно с острой конкуренцией, многие компании Саудовской Аравии отметили снижение прибыли за 2009 г. Так же компании связывают снижение прибыли с ранее введенным запретом на экспорт цемента и сокращением покупательской активность в период мусульманских праздников.     Цементные компании Саудовской Аравии намерены расширяться, и покупают активы за рубежом. Так, Arabian Cement Company в середине января 2010 г. начала производственные испытания своего нового цементного завода в Al Katrana, что в 90 км к югу от иорданской столицы Amman. Компании принадлежит 85 % этого недавно построенного завода. Промышленное производство на заводе, мощностью 2 млн т/год, предполагается начать в середине 2010 г.     Eastern Province Cement Company, которой принадлежат 30 % акций Saudi Yemeni Cement Co, начала производственные испытания на своем заводе в Mukalla на юге Йемена. Производительность завода - 1,2 млн т клинкера и 1,26 млн т/год цемента. Большая часть продукции предназначена для реализации на внутреннем рынке, а остальное планируется экспортировать в соседние страны.     Таким образом, компании вкладывают средства не только в свое развитие непосредственно в Саудовской Аравии, но и стремятся расширить свое присутствие за рубежом.  Государственный пенсионный фонд Саудовской Аравии направил $336 млн на увеличение своей доли в семи компаниях, что связанно с намерением извлечь выгоду от роста котировок на рынке.   В заключении надо отметить, что средний возраст населения Саудовской Аравии 21 год. Население страны растет, и спрос на жилье будет возрастать. Значительные средства будут вкладываться в развитие различных инфраструктурных проектов в стране, поэтому в долгосрочной перспективе в стране будет продолжаться рост спроса на цемент.